Hedžový fond a soukromý kapitál

Díky stále rostoucím příležitostem vydělávat peníze na finančním trhu byli investoři představováni k velkému množství nástrojů, jako jsou dluhopisy, akcie, podílové fondy, forwardové smlouvy, futures a další. S cílem dále diverzifikovat riziko a posílit portfolio, investoři mohou také investovat do hedgeových fondů a fondů soukromého kapitálu. Tyto finanční prostředky jsou prodávány na trhu prostřednictvím soukromých nabídek, které kladou důraz na výjimky z registrace. Finanční prostředky investorů jsou v těchto investicích spojeny déle než jiné cenné papíry, jako jsou akcie nebo fondy obchodované na burze, s úmyslem dosáhnout lepších zisků. Ačkoli se oba investiční příležitosti často mluví ve stejném dechu a spadají pod kategorii alternativních investic, přesto existuje mezi nimi řada rozdílů.

Zajišťovací fondy

Zajišťovací fondy a investiční partnerství jsou jedna a ta samá. Slovo "zajišťování" znamená ochranu před finančními ztrátami a právě proto byly tyto prostředky navrženy. Tato investice se uskutečňuje prostřednictvím sdružování finančních prostředků, čímž je využívána řada strategií pro dosažení vysokých zisků pro investory.

Účelem hedgeových fondů je co nejdříve získat zisk z investic. Za tímto účelem jsou investice zpočátku realizovány ve vysoce likvidních finančních aktivech tak, aby se rychle vygenerovala návratnost jedné investice a pak se peníze přesunuly do jiné investice, která je spíše slibná. Na rozdíl od podílových fondů může být použita pro různé finanční cenné papíry. Zajišťovací fondy mohou investovat do nejrůznějších nástrojů, včetně arbitráže, dluhopisů, akcií, derivátů, futures, komodit a veškerých cenných papírů s potenciálem vysokého zisku za krátkou dobu.

Soukromého kapitálu

Soukromý kapitál je naopak kapitálovou hodnotou investovanou bohatými jednotlivci za účelem získání vlastního kapitálu v podnikání. Tyto prostředky mohou být použity k plnění požadavků na provozní kapitál podniku za účelem zlepšení bilance nebo mohou být použity k efektivnímu uskutečnění významné investice do hladkého provozu. Hlavními partnery soukromého kapitálu jsou akreditovaní investoři a institucionální investoři, kteří si mohou dovolit, aby své finanční prostředky investovali delší dobu.

Fondy soukromého kapitálu jsou jako investice do rizikového kapitálu, čímž investují do podniků a nemovitostí s cílem spravovat, růst a případně prodávat aktiva. Obvykle trvá přibližně tři až pět let, než se investice plně uskuteční. Soukromý kapitál je také použit k přeměně veřejné společnosti na soukromou oblast, kde je podnik méně pozorný od veřejných investorů.

Rozdíly

Je důležité, aby si investoři byli vědomi rozdílů, aby mohli přijímat zdravá investiční rozhodnutí, s ohledem na jejich strukturu, podmínky, stav likvidity, výkonnost, daně, rizika atd.

Strukturální rozdíl

Prvním rozdílem mezi těmito dvěma druhy investic je, že jsou strukturálně odlišné. Private equity je uzavřený investiční fond, neboť jeho současná tržní cena nemůže být snadno stanovena a nemůže být převedena po určitou dobu. Zatímco hedgeové fondy spadají do kategorie otevřeného investičního fondu, kde neexistují žádná omezení převoditelnosti finančních prostředků a aktiva jsou snadno označena jako tržní.

Podmínky fondu

Termín soukromých kapitálových fondů se podle určitých kritérií liší od deseti do dvanácti let. Období může prodloužit správce fondu po obdržení souhlasu všech investorů. Na druhou stranu hedgeové fondy nemají žádný konkrétní termín.

Kdy investovat?

Investor nemusí okamžitě investovat do soukromého kapitálu. Místo toho může podat svůj závazek investovat v budoucnu do jakékoliv dohody uzavřené manažerem portfolia na soukromém trhu. Není stanoveno žádné časové období, kdy lze volat peníze.

V případě hedgeových fondů musí investoři okamžitě investovat peníze, které směřují přímo do obchodovatelných cenných papírů, které jsou obchodovány v reálném čase.

Strategie

Hedžové fondy spravují a provozují tržní obchodníci, kteří jsou investičními profesionály. Pohybují se a vystupují z finančních nástrojů a hledají nejlepší výnosy. Správci zajišťovacích fondů mají tendenci jít o vysoké riziko, aby generovali vysokou úroveň zisku.

Fondy soukromého kapitálu investují buď do nákupu celé firmy nebo do získání vybraných aktiv. Tyto podniky jsou většinou nedostatečně výkonné a soukromé kapitálové firmy je nakupují, aby zlepšily své výkony pomocí svých vlastních odborných znalostí.

Krátkodobé zisky Vs. Dlouhodobý zisk

Jak již bylo řečeno, hedgeové fondy se zaměřují na získání krátkodobých zisků. To ale neplatí pro soukromé kapitálové fondy, neboť se zaměřují na dlouhodobé vyhlídky portfolia podniků, které investují nebo získávají. Jakmile mohou vykonávat značnou kontrolu nad společností, mohou provádět změny ve vedení společnosti, zefektivnit operace a mohou prodávat společnost na zisku, soukromě nebo prostřednictvím IPO (Initial Public Offering) na akciovém trhu.

Úroveň rizika

Mezi rizikovou úrovní hedgeových fondů a fondů soukromého kapitálu existuje značný rozdíl.Přestože se oba fondy zavádějí řízení rizik investováním do vysoce rizikových investic, stejně jako bezpečnější investice s nízkým rizikem, hedgeové fondy mají tendenci dosahovat krátkodobých zisků, které nakonec vedou k vyššímu riziku.

Měření výkonu

Výkonnost fondů soukromého kapitálu může být měřena výpočtem vnitřní míry návratnosti (IRR), při níž se minimální míra překážek uplatňuje na vlastní kapitál. Vzhledem k tomu, že zisky z hedgeových fondů jsou okamžité a za účelem získání pobídkového poplatku se referenční měřítko používá k měření výkonnosti.

Přidělování a rozdělování finančních prostředků

Dalším hlavním rozdílem mezi těmito prostředky je přidělování a rozdělování finančních prostředků mezi manažery a investory. Investoři nemohou nikdy získat zpět investiční peníze z hedgeových fondů, dokud nebudou z nějakého důvodu ukončeny finanční prostředky, nebo pokud se rozhodnou stáhnout. V případě soukromého kapitálu se peníze získané z likvidace portfolia rozdělují, dokud investoři nedostanou celou částku, kterou původně investují. Dále obdrží zvýhodněné výnosy, což představuje procento z vložené částky investora.

Likvidita

Likvidita ukazuje schopnost správce aktiv generovat hotovost. I když se obě investice považují za méně likvidní ve srovnání s jinými investičními nástroji, hedgeové fondy jsou stále likvidnější než soukromé kapitálové fondy podle zjištění Poradní rady pro sociální zabezpečení a penzijní připojištění zaměstnanců, která byla zveřejněna na webových stránkách USA Katedra práce. Navíc hodnota aktiva v portfoliu soukromých kapitálových fondů není ve srovnání se zajišťovacím fondem snadné určit z důvodu povahy majetku, který drží.

Daně

Existuje formulář nazvaný K-1, který vytvářejí hedgeové fondy a soukromé kapitálové fondy, ve kterých jsou vykazovány zdanitelné zisky, příjmy a ztráty investorů. V případě hedgeových fondů je část krátkodobých a dlouhodobých zisků založena na tom, jak často správce portfolia získá investiční aktiva. Dluhopisy a ostatní výnosy z finančních cenných papírů držených zajišťovacími fondy mohou vést k běžné dani z příjmů.

Pokud jde o soukromý kapitál, většina podílů zůstává v portfoliu aktiv po dobu delší než dvanáct měsíců. Proto se považují za kapitálové zisky, z nichž se vybírá daň.