CML a SML
CML znamená kapitálovou tržní linku a SML znamená bezpečnostní tržní linku.
CML je čára, která slouží k zobrazení míry návratnosti, která závisí na mírách návratnosti bez rizika a míře rizika pro konkrétní portfolio. SML, nazývaná také lineární čára, je grafickým znázorněním rizika a výnosu trhu v daném okamžiku. Jedním z rozdílů mezi CML a SML je, jak se měří rizikové faktory. Zatímco standardní odchylka je měřítkem rizika pro CML, koeficient Beta určuje rizikové faktory SML. CML měří riziko standardní odchylkou nebo celkovým rizikovým faktorem. Na druhé straně SML měří riziko prostřednictvím beta, což pomáhá nalézt příspěvek rizikového rizika pro portfolio. Zatímco grafy kapitálového trhu definují efektivní portfolia, Grafy grafu zabezpečení na trhu definují efektivní i neefektivní portfolia.
Při výpočtu výnosů je očekávaná návratnost portfolia pro CML zobrazena podél osy Y. Naopak u SML je návratnost cenných papírů zobrazena podél osy Y. Standardní odchylka portfolia je zobrazena podél osy X pro CML, zatímco Beta zabezpečení je zobrazena podél osy X pro SML. Tam, kde jsou tržní portfolio a bezrizikové aktiva určovány v CML, jsou všechny bezpečnostní faktory určeny SML. Na rozdíl od linky kapitálového trhu ukazuje řádek trhu bezpečnosti očekávané výnosy jednotlivých aktiv. CML určuje riziko nebo návratnost efektivních portfolií a SML prokazuje riziko nebo výnos pro jednotlivé akcie.
Dobrá linka kapitálového trhu je považována za vynikající při měření rizikových faktorů. Souhrn: 1. CML je čára, která slouží k zobrazení míry návratnosti, která závisí na mírách návratnosti bez rizika a míře rizika pro konkrétní portfolio. SML, nazývaná také lineární čára, je grafickým znázorněním rizika a výnosu trhu v daném okamžiku. 2. Zatímco směrodatná odchylka je měřítkem rizika v CML, koeficient Beta určuje rizikové faktory SML. 3. Zatímco grafy kapitálového trhu definují efektivní portfolia, grafy Security Line Line definují efektivní i neefektivní portfolia. 4. Při měření rizikových faktorů se považuje vedení kapitálového trhu za lepší. 5. Pokud jsou tržní portfolio a bezrizikové aktiva určeny v CML, jsou všechny bezpečnostní faktory určeny SML.
